Aggiornamenti finanziari Maggio 2023
La Quiete dopo la Tempesta?

N. 44 - Newsletter informativa sull'andamento dei Mercati Finanziari
Curiosità dal Mondo della Green Economy.
A cura di Mauro Giorgis
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  INDICE S&P 500 USA 

Il principale listino finanziario del Mondo, rappresentativo di tutti i principali titoli azionari, continua a far registrare un trend laterale cominciato la scorsa estate, sintomo dell'incertezza presente sui mercati causata da diversi fattori. Alle ormai note tensioni geopolitiche si sono aggiunte le scelte di politica monetarie USA ed EURO, ovvero il più rapido incremento del costo del denaro mai avvenuto nella storia. 

IN QUESTO GRAFICO  si evince che dal 27/12/2021, max assoluto nella storia a 4.766 dollari, in seguito alle note vicissitudini geopolitiche ed economiche si sia raggiunto attualmente il livello di circa 4.000 dollari, comunque ancora in largo guadagno rispetto al Marzo 2020, quando l'indice sprofondò in pochi giorni a 2.304 dollari, iniziando poi il famoso prodigioso e costante recupero.

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OBBLIGAZIONI

L'INFLAZIONE , QUESTA SCONOSCIUTA.

L'inflazione sembra essersi ormai lasciata alle spalle il suo picco massimo. Ma non bisogna allentare la tensione ed abbassare la guardia in quanto i tassi non sono destinati a scendere almeno sino a fine 2023.

Le banche centrali per combatterla sono dovute intervenire pesantemente al rialzo sui tassi di interesse.
Tutto ciò ha chiaramente avuto un impatto sul mondo dei BOND. 
Indice: Barclays Global Aggregate : performance 2022 -18,64%  
Nel 2022 il mercato obbligazionario globale ha registrato performance ribassiste degno di un bear market azionario. .
(Grafico in basso)
Riteniamo che a questi livelli il segmento obbligazionario sia particolarmente attraente in virtù di una serie di elementi:

Positioning: il mercato è ancora short credito ed è noto come le occasioni vadano colte quando c’è panico per strada e non quando c’è euforia e tutti gli investitori hanno ormai comprato

Valutazioni attraenti il premio sul Bund è in prossimità dei massimi di medio periodo gli spread dell’ investment grade sono decisamente appetibili e superiori rispetto ai livelli raggiunti durante il lockdown

Rendimenti assoluti elevati è la prima volta dopo più di 10 anni che il rendimento dell’Investment Grade è superiore al dividend yield dell’azionario


Importante rialzo dei tassi d'interesse

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IL GRAFICO DEL PREZZO DEL PETROLIO  ricorda molto quello della borsa USA. Crollo a marzo 2020, con il valore quasi azzerato ,e il progressivo e costante recupero sino a superare ampliamente i 100 dollari il barile, per poi stabilizzarsi intorno al valore di 70 /85$ il barile.
Purtroppo ci siamo accorti di questa impennata dei prezzi facendo il pieno di benzina nei mesi scorsi....

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DOPO UNA LUNGA CAVALCATA che ha condotto l'Oro a raggiungere a marzo 2022 il suo valore massimo storico di 2.036 $ / oncia, il lingotto ha registrato un fisiologico storno, dovuto anche ai rialzi dei tassi d'interesse mondiali.

DA QUESTO GRAFICO si evince di nuovo  la grande crescita rispetto ai valori precedenti, dovuto alla ricerca da parte degli investitori di sicurezza e protezione dall'inflazione, prerogativa principale dell'ORO.

Rimane evidente comunque che in questo periodo turbolento una diversificazione in ORO FISICO è da considerare importante. Argomento approfondito in fondo a questa newsletter.

In questo contesto di dubbi ed incertezze generalizzati, si muove con difficoltà anche il nascente settore delle criptovalute. Bitcoin (grafico) e tutte le altre criptomonete hanno subito un notevole ritracciamento, denunciando la solita forte volatilità che lo contraddistingue, passando da oltre i 60.000 dollari di APRILE 2021, raggiungendo così il massimo storico, ai valori attuali di circa 17.000.

Ma da gennaio 2023  il Bitcoin ha effettuato un forte recupero dell'80%, motivato da 2 fattori importanti: la regolamentazione fiscale con la definizione delle tasse sulle plusvalenze che di fatto ha legittimato le Cryptovslute; e in secondo luogo la crisi bancaria USA, con i fallimenti di diverse banche che ha portato gli investitori a cercare asset diversificati e decorellati, come ORO e Bitcoin appunto.

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NUOVE OPPORTUNITA '  DI INVESTIMENTO

LINGOTTI ORO 24 CARATI 

Nell'ottica di una buona e completa diversificazione, soprattutto in un periodo di incertezza come quello che stiamo attraversando, investire una percentuale dei propri risparmi in ORO FISICO, diventa molto importante.
L'ORO è da secoli considerato il Bene Rifugio per eccellenza, il principale antidoto all'inflazione ed al mantenimento del potere d'acquisto.
Protegge il patrimonio dalla volatilità, essendo decorrelato dai mercati finanziari azionari.
E' liquidabile con facilità in tutto il Mondo.
Lingotti Certificati LBMA e RJC, certificazione della sostenibilità di un ORO Etico, proveniente da miniere in cui non si effettua sfruttamento ambientale e umano.

L'acquisto di lingotti d'ORO è disponibile come servizio tra le opportunità d'investimento autorizzato da Banca D'Italia.

LA FINANZA COMPORTAMENTALE 

Il 2022 sarà ricordato come l'anno in cui l'aspetto emotivo ritorna ad essere fondamentale nella gestione del risparmio.

Questa situazione, già vissuta diverse volte in questo nuovo millenio (prima slide), non ci deve condurre alle situazioni di panico (seconda slide) che umanamente possono essere comprensibili, ma che la Storia Finanziaria ci ha insegnato nel tempo venire superate e addirittura rilanciate.

Questa flessione, sebbene significativa (-16,2%), rispetto alle crisi del 2001 della bolla dotcom (-47,6%) o della crisi bancaria del 2008 (-54,4%) , dopo oltre 10 mesi sembra essere sotto controllo dal punto di vista finanziario.

Ovviamente diventa preminente l'aspetto emotivo.

Come sempre accade in questi frangenti è importante rimanere lucidi e aspettare che lo tsunami passi, non cedendo alla tentazione di uscire presi dallo sconforto e dal panico; e magari, come già consigliato in altri periodi simili, utilizzare questi ribassi per acquistare a prezzi migliori, confidando nel recupero che storicamente i mercati finanziari ci hanno insegnato possono avvenire.

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